Was sind Geldmarktfonds und wann sind sie sinnvoll?

Geldmarktfonds (Money Market Funds) sind Investmentfonds mit hoher Liquidität und sehr guter Handelbarkeit. Sie investieren ausschließlich in Positionen des Geldmarkts mit kurzer Restlaufzeit oder Laufzeit von höchstens 12 Monaten, wie zum Beispiel Einlagenzertifikate, Schuldscheindarlehen von Banken oder Unternehmen, Anleihen, und Anteile anderer Geldmarktfonds.

Dabei werden bis zu 100,00 % des Volumens der Investmentfonds in diese sogenannten „Geldmarktpapiere“ investiert. Ziel ist es, dass auch private Investorinnen und Investoren mit kleineren Beträgen

• sich an einem Teil des Geldmarkts beteiligen können, der normalerweise nur von institutionellen Akteure und Großunternehmen frequentiert wird.
• eine bessere Rendite erhalten können, als wenn diese das Geld auf herkömmlichen Sparkonten, wie Tagesgeld- oder Festgeldkonten parken würden. Geldmarktfonds können als eine Mischung aus herkömmlichen Sparkonten und Kapitalmarktinstrumenten angesehen werden und stellen somit eine Alternative zu Fest- oder Tagesgeldkonten dar. Durch die Investition in Geldmarktpapiere ermöglichen sie Anlegern eine kurzfristige und flexible Investition ihres Kapitals.

Geldmarktfonds und geldmarktnahe Fonds sind nicht dasselbe, haben aber viele Gemeinsamkeiten. Sie funktionieren beide wie ein Investmentfonds mit aktivem Fondsmanager und investieren ihr Volumen in Geldmarktpapiere.

In zwei Punkten unterscheiden sich die beiden Fondsarten voneinander:

1. Geldmarktnahe Fonds haben mindestens 51,00 % ihres Volumens in demnächst auslaufende Anleihen zu investieren. Das restliche Geld entfällt auf verschiedene Geldmarktpapiere. Geldmarktfonds können ihr Volumen frei investieren.
2. Die Restlaufzeiten der restlichen Geldmarktpapiere im geldmarktnahen Fonds belaufen sich durchschnittlich auf mehr als 12 Monate. Dadurch reagieren die Fonds auf veränderte Marktsituationen leicht stärker als Geldmarktfonds.

Die Gebühren eines Geldmarktfonds setzen sich aus den gleichen Bestandteilen wie bei anderen Investmentfonds zusammen. Anlegerinnen und Anleger haben mit einem einmaligen Ausgabeaufschlag sowie einer laufenden Verwaltungsgebühr zu rechnen. Unter Umständen können noch, unabhängig vom Geldmarktfonds, Depot–Gebühren anfallen.

Der Ausgabeaufschlag beträgt bei Geldmarktfonds durchschnittlich 0,00-0,50 %, je nach Fonds. Es gibt jedoch auch Geldmarktfonds, die vollständig auf den Ausgabeaufschlag verzichten. Die Management- beziehungsweise Verwaltungsgebühren variieren ebenfalls von Fonds zu Fonds. Der Amundi Euro Liquidity-Rated SRI beispielsweise ruft aktuell 0,12 % Gebühren für das Management auf  ; bei dem rein institutionellen Blackrock Institutional Cash Series US-Dollar Liquidity fallen 0,10 % der Geldmarktfondsanteile als Gebühren an (Stand: 04.2023). Bei einer Investition in das Geldmarkt-Portfolio von WeltSparen entfällt der Ausgabeaufschlag und die Managementgebühren liegen bei nur 0,09 %.

Zu den Gebühren des Geldmarktfonds kommen noch Steuern hinzu. Alle Kapitalerträge unterliegen der Abgeltungssteuer von 25,00 %, dem Solidaritätszuschlag von 5,50 %, und gegebenenfalls der Kirchensteuer. Für jeden Anleger gibt es jedoch einen Sparerpauschbetrag von 1.000 € pro Jahr (bei gemeinsam Veranlagten 2.000 €, Stand: 2024), der steuerfrei ist.

Anleger, die auf eine schnelle Verfügbarkeit ihres Kapitals angewiesen sind, können von der hohen Liquidität profitieren, die Geldmarktfonds bieten. Durch ihre tägliche Handelbarkeit können Anleger jederzeit Geld hinzufügen oder abziehen. Darüber hinaus bieten Geldmarktfonds in der Regel eine höhere Rendite als herkömmliche Sparkonten, was sie zu einer attraktiven Option für Anleger macht, die eine sichere und rentable Anlage suchen.

Geldmarktfonds zählen zu den sichersten Investmentfonds, aber auch sie sind nicht vollständig frei von Risiken. Sie unterliegen einem gewissen Marktrisiko und im Vergleich zu festverzinslichen Anlagen wie Termingeldern können die Renditen schwanken und von den Schwankungen der Zinssätze sowie der allgemeinen Marktbewegungen beeinflusst werden. Außerdem sollten Anleger beachten, dass für Geldmarktfonds keine Einlagensicherung besteht, wie es bei Sparkonten der Fall ist, bei denen pro Einleger und Kreditinstitut bis zu 100.000 € abgesichert sind

Geldmarktfonds können unter Umständen auch für Privatanlegerinnen und Privatanleger interessant sein. Ob sich Geldmarktfonds oder doch eher eine Tages- oder Festgeldanlage für Sie lohnen, können Sie anhand dieser Vergleichspunkte für sich entscheiden:

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