Bei thesaurierenden Fonds handelt es sich per Definition um Investmentfonds, das können etwa Aktienfonds oder Rentenfonds sein, bei denen die erzielten Gewinne im Fondsvermögen verbleiben und reinvestiert werden. So kann auf Dauer ein stärkeres Wachstum des Volumens hervorgerufen werden. Man spricht deshalb auch von Wachstumsfonds oder akkumulierenden Fonds. Die Wiederanlage der Gewinne und die beständige Vergrößerung des Fondsvolumens wirken sich deutlich auf die Rendite aus.

Ob es sich beim favorisierten Fonds tatsächlich um einen thesaurierenden handelt, lässt sich im Fondsprospekt erkennen. Oft enthält auch der Name des Fonds ein Kürzel wie „acc.” oder „thes.”, das auf einen thesaurierenden Fonds hinweist.

Anhand der Ausschüttung werden Fonds in 2 Gruppen unterteilt: Im Gegensatz zu den thesaurierenden Fonds werden die Erträge bei ausschüttenden Fonds direkt an Anlegerinnen und Anleger ausgeschüttet. Sie erhalten ihre Gewinne sofort und das Fondsvolumen bleibt immer identisch.

Ein kleines, theoretisches Beispiel, um Ihnen den Unterschied zwischen ausschüttenden und thesaurierenden Fonds näherzubringen: 

Investition: 10.000 € 

Rendite: 7,00 % p. a.

Hinweis: Bei der Tabelle handelt es sich um ein theoretisches Beispiel zu ausschüttenden und thesaurierenden Fonds und nicht um reale Zahlen. Die dargestellten Zielrenditen sind simuliert und sind kein verlässlicher Indikator für zukünftige Wertentwicklungen. Geldanlagen an Kapitalmärkten sind mit Risiken verbunden. Bitte beachten Sie unsere Risikohinweise. Der Einfachheit und Übersichtlichkeit halber, basiert das Beispiel darauf, dass die Rendite unverändert bleibt. In der Realität ist diese Situation unwahrscheinlich, da Fonds permanenten Schwankungen am Kapitalmarkt unterliegen.

Die Gewinne thesaurierender Fonds können auf verschiedene Arten entstehen. Grundsätzlich werden die Gewinne bei allen Investmentfonds durch sich positiv entwickelnde Kurse erzielt. Überdies zählen weitere Aspekte:

Bei Rentenfonds sind es beispielsweise die Zinsen der Anleihen, bei Aktienfonds sind es die Dividenden der enthaltenen Unternehmen. Bei offenen Immobilienfonds wirken sich wiederum die Mieteinnahmen einzelner Immobilien oder Verkäufe dieser mit auf den Gewinn aus. Dabei werden die erzielten Gewinne in Summe ins Fondsvolumen aufgenommen und dann mit den Fondsanteilen verrechnet. Genauso läuft es mit den Kosten. Diese werden dem Fondsvolumen entnommen und einmal mehr mit den Fondsanteilen der einzelnen Investorinnen und Investoren verrechnet. Das schmälert die Gewinne wieder.

Auf Erträge von thesaurierenden Fonds fällt 25,00 % Abgeltungssteuer (zuzüglich Soli und gegebenenfalls Kirchensteuer) an. Seit 01.01.2018 werden alle Fondsarten mit einer Pauschale besteuert. Finanzämter besteuern somit schon heute eine noch nicht realisierte Rendite. Teilweise entfällt damit der steuerliche Vorteil eines thesaurierenden Investmentfonds.

Grundsätzlich hat die Vorabpauschale das Ziel, Ungleichbehandlungen zwischen deutschen und ausländisch thesaurierten Fonds zu richten, steuerliche Schlupflöcher zu reduzieren und den Aufwand der Besteuerung zu vereinfachen.

Die Vorabpauschale wird durch die Depotbank ermittelt. Dafür nimmt man sich den Basisertrag eines Fonds für das Vorjahr vor.

Die Vorabpauschale trifft zunächst nur auf inländische Fonds zu. Renditen aus ausländisch thesaurierenden Fonds müssen einmal im Jahr versteuert werden. Für die Reinvestitionen bleibt nur das Netto nach den Steuern. 

Das heißt: Als Anlegerin beziehungsweise Anleger müssen Sie die Erträge aus ausländischen thesaurierenden Fonds in Ihrer Steuererklärung – in der Anlage KAP – angeben. 

Daneben fällt bei ausländischen Fonds auch eine Quellensteuer an. Diese wird direkt an die jeweilige Steuerbehörde abgeführt.

ETFs sind Indexfonds oder auch passive Investmentfonds, die bestehende Indizes automatisiert nachbilden. So kommt diese Art der Geldanlage ohne ein aktives Fondsmanagement aus, das bei normalen thesaurierenden Fonds höhere Kosten verursacht. 

Die Portfolios der Vermögensverwaltung von WeltSparen weisen Gesamtkosten von durchschnittlich nur 0,59 % im Jahr auf. Beim ETF Configurator von Raisin Invest sind es jährlich sogar nur 0,43 % zuzüglich Fondskosten. Währenddessen umfassen die Kosten beispielsweise bei einem aktiven Aktienfonds etwa 1,90 % im Jahr. Dieser Kostenunterschied wirkt sich auch auf die Rendite aus.

Bei der digitalen Vermögensverwaltung erhalten Sie eine Strategie, die genau an Ihr Risiko-Rendite-Profil angepasst ist. Angeboten werden Portfolios mit einem Aktienanteil von 30 %, 50 %, 70 % oder 100 %. Allgemein gilt: Je höher die Aktienquote, desto höher ist das Risiko und auch die Renditechancen.

Beim ETF Configurator können Sie sich aus über 180 ETFs ein individuelles Portfolio zusammenstellen.

Hinsichtlich der Besteuerung unterscheiden sich passive und aktive thesaurierende Fonds in der Regel nicht. Weil insbesondere ETFs meist eine thesaurierende Struktur aufweisen und erzielte Renditen automatisch reinvestieren, sind auch diese von der steuerlichen Vorabpauschale betroffen. Doch das ist kein Nachteil: Sie können mit thesaurierenden ETFs eine potenziell höhere Rendite als mit aktiven thesaurierenden Fonds erzielen, da diese nicht auf ein aktives Management angewiesen sind.