Rohstofffonds: Sind Rohstofffonds eine gute Investition?

In den vergangenen Jahren war eine Investition in Immobilien oder Aktien für viele Sparerinnen und Sparer meist attraktiver als ein Investment in Rohstoffe. Doch die Rohstoffmärkte gehören zu den wenigen, die von der Coronakrise profitiert haben. Die durch die Pandemie angetriebenen Konjunkturprogramme, der Trend zu nachhaltigen Technologien sowie die allgemein steigende Nachfrage nach Goldprodukten bescherten Rohstofffonds positive Renditen.

Auch wenn die Rohstoffpreise derzeit steigen und einige Marktbeobachterinnen und -beobachter von einem neuen Superzyklus sprechen, lässt sich die Entwicklung der Rohstoffmärkte nicht mit Sicherheit prognostizieren. Wie Aktien und Anleihen unterliegen auch Rohstoffpreise an den Börsen ständigen Schwankungen und Anlegerinnen und Anleger sollten sich der Risiken bewusst sein. Doch wer bereits in Aktien und Anleihen investiert, kann mit einem zusätzlichen Rohstofffonds sein Portfolio zusätzlich diversifizieren und das Risiko des Gesamtportfolios senken. Auf dieser Seite erfahren Sie, wie das funktioniert.

Unter Rohstofffonds versteht man spezielle Branchenfonds, die insbesondere in Rohstoffe wie Edelmetalle, Öl, Gas, landwirtschaftliche Rohstoffe oder Industriemetalle investieren. Diese Fonds investieren meist nicht direkt in Rohstoffe, sondern in Aktien von Unternehmen, die in der Rohstoffproduktion tätig sind sowie über Derivate, die an der Börse gehandelt werden. 

• Alle Anlegerinnen und Anleger können einzahlen, es bestehen keine Limits, diese Art von offenen Fonds wird auch als Publikumsfonds bezeichnet
• Es wird in Aktien von Unternehmen investiert, die mit dem Abbau, der Weiterverarbeitung oder dem Verkauf von Rohstoffen verbunden sind
• Viele Fonds werden aktiv gemanagt, es gibt aber auch passive Rohstoff-ETFs
• Die Handelbarkeit von aktiven Rohstofffonds beträgt mehrere Tage, Rohstoff-ETFs können börsentäglich gehandelt werden
• Auch ein Investment in Derivate, wie beispielsweise Futures, ist möglich

Futures sind Finanzprodukte, die – anders als andere Derivate – standardisiert an der Börse gehandelt werden können. Bei diesen Termingeschäften vereinbaren die Anlegenden beim Kauf oder Verkauf die feste Menge einer Ware an einem festgelegten Zeitpunkt zu einem festgelegten Kurs.

• Bei geschlossenen Rohstofffonds findet ein Investment in ein einziges bestimmtes Projekt, wenige Rohstoffe oder eine bestimmte Branche statt
• Es gibt eine Maximal-Anzahl an Fondsanteilen, die sich Privatanlegerinnen und Privatanleger sichern können
• Die Anzahl und der Wert der einzelnen Anteile orientiert sich am maximalen Fondsvolumen, welches für die Investition erforderlich ist
• Sind alle Fondsanteile verkauft, dann schließt der Rohstofffonds.
• Die Handelbarkeit von geschlossenen Rohstofffonds kann stark eingeschränkt sein. 

Für geschlossene Rohstofffonds gilt: Um Verluste zu vermeiden, müssen die Anlegerinnen und Anleger eine Mindestinvestition einzahlen und auf eine bestimmte Zeit (meist mehrere Jahre), nämlich bis zu Auflösung des Fonds, investiert bleiben. 

Ein einfaches Beispiel ist eine Holzplantage. Die Investition in die Plantage über einen geschlossenen Rohstofffonds und die Aufzucht der Bäume ist mit einem langen Anlagezeitraum verbunden, bis die Bäume gewachsen sind und der Rohstoff verkauft werden kann. Mit dem Verkauf des jeweiligen Rohstoffs wird die Rendite des Fonds erzielt.

Ein weiteres Beispiel: Anlegerinnen und Anleger investieren in den Bau einer Bohrinsel. Die Konstruktion nimmt eine lange Zeit in Anspruch. Durch die Förderung und den Verkauf des Öls wird schließlich die Rendite erzielt.