Anleihen einfach erklärt:

Wer an der Börse investieren und diversifizieren möchte, könnte in Anleihen die passende Geldanlage finden. Anleihen sind einfache Instrumente für Banken, Institutionen, Staaten und Unternehmen, um sich Geld zu beschaffen. Anlegerinnen und Anleger erhalten dafür Zinsen und können zusätzlich von steigenden Kursen profitieren. In einem Portfolio mit Aktien können Anleihen, entweder als Hauptkomponente oder als kleinere Beimischung, die Schwankungen begrenzen und das Risiko senken. 

Was das konkret bedeutet, wie Anleihen funktionieren und welche Arten von Anleihen existieren, lesen Sie hier.

Anleihen bzw. Bonds sind an der Börse handelbare festverzinsliche Wertpapiere und verbriefen das Recht, investiertes Geld nach Ablauf einer Laufzeit zurückzuerhalten sowie zwischenzeitlich Zinsen zu erhalten. Auch die Begriffe „Rentenpapiere“, „Obligationen“ und „Schuldverschreibungen“ sind für Anleihen weit verbreitet.

Vereinfacht gesprochen steckt hinter jeder Anleihe ein Kredit, den Anlegerinnen und Anleger dem Emittierenden der Anleihe gewährt. Die Herausgeber versprechen der Käuferin bzw. dem Käufer der Anleihe regelmäßige Zinszahlungen (Kupon) über die gesamte Laufzeit hinweg. Die Rückzahlung erfolgt in der Höhe des Nennwertes zum Ende der Laufzeit. 

Wesentliche Merkmale von Anleihen sind feste Zinsen und eine feste Laufzeit. Emittenten von Anleihen können Banken, Institutionen, Unternehmen sowie Staaten sein. Anlegerinnen und Anleger können von privater oder institutioneller Seite kommen. Anleihen werden stets nach ihrer Bonität beurteilt und verschiedenen Kategorien zugeordnet (z.B. “Investment Grade”, “Spekulativ” oder “Junk”). Das ist die Aufgabe von Rating-Agenturen. Die Bewertung reicht von AAA als beste Bewertung bis hin zu D (Zahlungsausfall).

Der Anleihenhandel findet direkt bei Banken oder an der Börse statt. Um in Anleihen zu investieren, müssen die Investoren zunächst ein Wertpapierdepot eröffnen. Beim Handel mit Anleihen fallen Transaktionskosten an.

Wenn Sie nicht wissen, welche Anleihen Sie kaufen sollen, ist der Erwerb auch gebündelt möglich, z.B. mit Anleihenfonds, auch Rentenfonds genannt. Der Vorteil: Das Investitionskapital wird breit diversifiziert, was das Risiko der Geldanlage reduziert. Eine günstigere Variante der aktiven Rentenfonds sind passiv gemanagte Anleihen-ETFs, die die Wertentwicklung eines Anleihen-Index abbilden. 

Wer sich für den ETF Robo von Raisin Invest entscheidet, kauft keine einzelnen Anleihen, sondern eine Vielzahl, die in einem globalen Indexfonds breit diversifiziert enthalten sind. Mit dem ETF Configurator von Raisin können Anleihen-ETFs und -Indexfonds nach Ihren Wünschen auswählen.

Alle Anleihen enthalten Risiken und diese sind je nach Art der Anleihe unterschiedlich hoch. Das Risiko wird bei Anleihen anhand der Bonität des Emittenten ermittelt. Wenn bspw. Unternehmen eine schlechte Bonität aufweisen, ist das Risiko größer als bei Unternehmen mit einer Top-Bonität. Je höher das Risiko (d.h. je schlechter die Bonität), desto höher sind jedoch auch die Zinsen.

Beispiel: Risiko von Unternehmens– und Staatsanleihen

Anleihen der Bundesrepublik Deutschland sind beispielsweise eher schwach verzinst, da ein Zahlungsausfall der Bundesrepublik Deutschland als sehr unwahrscheinlich gilt. Bei anderen Staaten, insbesondere Schwellen- und Entwicklungsländern, ist ein Zahlungsausfall wahrscheinlicher. Für das höhere Risiko werden Anlegerinnen und Anleger mit einer höheren Verzinsung belohnt.

Dasselbe Prinzip gilt auch bei Unternehmensanleihen. Während Mittelstandsanleihen höhere Risiken und somit auch höhere Zinsen aufweisen, erhalten Anlegerinnen und Anleger bei Industrie- oder Konzernanleihen vergleichsweise geringe Zinsen. Auch Wandelanleihen und Nachranganleihen haben unterschiedlich hohe Risiken, je nach Bonität der Emittenten.