Pensionskasse oder doch lieber Direktversicherung?

Das Rentensystem in Deutschland fußt auf drei Säulen – der staatlichen, der betrieblichen und der privaten Altersvorsorge. Die Absicht dahinter: Errichtet man im Laufe seines Lebens für jede der Säulen ein solides Fundament, steht einem aus finanzieller Sicht sorgenfreien Lebensabend nichts entgegen. Denn die gesetzliche Altersversorgung allein reicht in der Regel nicht aus, um im Rentenalter den gewohnten Lebensstandard beibehalten zu können. Eine Möglichkeit, wie man dieser Rentenlücke entgegenwirken kann, ist die private Altervorsorge mit einer staatlich geförderten Rürup-Rente. Eine weitere Option ist eine betriebliche Altersvorsorge abzuschließen und die Einzahlungen über eine Pensionskasse verwalten zu lassen. 

In diesem Artikel erfahren Sie, was genau man unter der Pensionskasse versteht und ob sie mehr Vorteile oder Nachteile gegenüber einer Direktversicherung aufweist.

Während die Beiträge zur gesetzlichen Rentenvorsorge bei Arbeitnehmerinnen und Arbeitnehmern automatisch vom Bruttogehalt abgezogen werden, verlangt die private Vorsorge Eigeninitiative – sie müssen sich selbst um die Ausgestaltung ihrer privaten Altersvorsorge kümmern. Die betriebliche Altersvorsorge steht zwischen privater und gesetzlicher Vorsorge: Zwar bestimmt in der Regel der Arbeitgeber, welche Art der Vorsorge er seinen Mitarbeitenden anbietet. Dennoch haben Sie als Arbeitnehmerin bzw. Arbeitnehmer einen gewissen Einfluss auf die Ausgestaltung, zum Beispiel über die konkrete Höhe der monatlichen Investitionen, sprich Vorsorgeaufwendungen.

Die Pensionskasse ist eine Möglichkeit der betrieblichen Altersvorsorge für Arbeitnehmerinnen und Arbeitnehmer. Mitarbeitende zahlen über die Entgeltumwandlung einen Teil ihres Bruttogehalts direkt in die Pensionskasse ein, und profitieren so von Steuervorteilen und Vergünstigungen bei Sozialabgaben. Zum Laufzeitende wird das Geld ausbezahlt, entweder als monatliche Rente oder als Kapitalauszahlung.

Erstmals entstanden Pensionskassen Ende des 19. Jahrhunderts seitens aufkommender Konzerne und des Öffentlichen Dienstes. Eine Pensionskasse entsteht heutzutage meist im Zusammenschluss mehrerer Unternehmen und Institutionen. 

Pensionskassen investieren das Geld der Versicherten normalerweise nicht in Fonds oder ETFs, sondern z.B. in sichere Anleihen. Diese sind derzeit jedoch aufgrund der Tiefzinsphase nur schwach verzinst. Dadurch weisen Pensionsfonds in der Regel höhere Renditechancen, aber auch höhere Schwankungen auf.

Die ersten beiden Punkte kommen nur selten vor. Üblich ist der dritte Punkt, spätestens seitdem der Arbeitgeber mindestens 15 % zu den monatlichen Beiträgen zuschießen muss. Entgeltumwandlung ist hier das Stichwort. Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter können also einen selbst bestimmten Teil ihres Bruttoeinkommens direkt in die betriebliche Altersvorsorge einzahlen. Der Staat fördert dabei das Vorhaben, indem er Steuern und Sozialabgaben auf den Sparbetrag erlässt. Arbeitnehmerinnen und Arbeitnehmer können im Jahr 2023 bis zu 584 EUR monatlich steuerfrei investieren und bis zu 292 EUR sind sozialversicherungsfrei. Die Pensionskasse verwaltet das Geld bis zur Auszahlung der Rente.

In nachfolgendem Beispiel werden einzelne Positionen zur Berechnung des Nettoeinkommens – einmal mit und einmal ohne eine bAV – miteinander verglichen. Auf diese Weise lässt sich das Prinzip der Entgeltumwandlung besser verdeutlichen.

Beispiel:

Sie haben zwar im Beispiel ein um 129,43 EUR kleineres Nettoeinkommen (1.934,30 EUR minus 1.804,87 EUR). Dennoch haben Sie 250 EUR + 15 % vom Unternehmen investiert. Sie sparen also 120,57 EUR monatlich an Steuern und Sozialabgaben. Im Jahr sind das 1.446,87 EUR.

Es gibt verschiedene Durchführungswege der betrieblichen Altersvorsorge:

• Direktzusage / Pensionszusage (Rente direkt vom Unternehmen)
• Pensionsfonds
• Unterstützungskasse
• Pensionskasse
• Direktversicherung

Zu den gängisten Durchführungswegen zählen die Pensionskassen und Direktversicherungen. Meist entscheidet der Arbeitgeber – ggf. in gemeinsamer Entscheidung mit den Mitarbeitenden – welches bAV-Modell im Unternehmen angeboten wird.

Eine Direktversicherung ist ein Versicherungsvertrag, den ein Arbeitgeber bei einem zugelassenen Versicherer oder Anbieter abschließt. Den Anbieter kann er frei wählen. In den meisten Fällen fällt die Produktwahl auf eine Lebensversicherung. Denkbar ist aber auch eine Rentenversicherung.

Arbeitnehmerinnen bzw. Arbeitnehmer zahlen über die Entgeltumwandlung ihre Beträge ein. Zusätzlich zahlt der Arbeitgeber einen Zuschuss von mind. 15 %. Dieser fällt sogar oft höher aus, da dieser Anteil den Sozialversicherungsbeiträgen entspricht, die der Arbeitgeber spart.

Eine Direktversicherung – z.B. als Durchführungsweg der betrieblichen Altersvorsorge läuft zwar auf den Namen des aktuellen Arbeitgebers, besteht aber dennoch unabhängig vom Unternehmen. Das bietet den Vorteil, dass Sie als Arbeitnehmerin bzw. Arbeitnehmer den Vertrag in den allermeisten Fällen bei einem Jobwechsel mitnehmen und fortführen können.

Eine Voraussetzung ist dann das Einverständnis des neuen Arbeitgebers. Außerdem darf der Jobwechsel nicht mehr als 15 Monate her sein und auf dem Rentenkonto dürfen sich nicht mehr als 85.200 EUR (Ost) oder 87.600 EUR (West) befinden (Beitragsbemessungsgrenze, Stand: 2023).

Auch falls ein Arbeitnehmender keine eigene Berufsunfähigkeitsversicherung abschließen kann, ist die Direktversicherung von Vorteil. Denn die BU lässt sich beispielsweise mit einer Kapitallebensversicherung koppeln.

Stellt man beide Modelle der betrieblichen Altersvorsorge – Pensionskasse und Direktversicherung – nebeneinander, dann fällt eine weitere Sache auf. Direktversicherungen investieren das eingezahlte Geld in kosteneffiziente ETFs und Indexfonds. Dadurch sind höhere Renditechancen vorhanden, als wenn man das Geld einfach in die Pensionskasse einzahlt und damit nichts passiert.