So funktioniert die Strategie mit Momentum-ETFs

Die Momentum–Strategie ist eine opportunistische Anlagestrategie, bei der Anlegerinnen und Anleger auf die Aktien setzen, die während eines bestimmten Zeitraums die größte Kursdynamik aufwiesen. Bei dieser Geldanlage–Strategie geht man davon aus, dass die Wertpapiere, die seit längerer Zeit erfolgreich sind, auch in Zukunft eine gute Rendite erzielen. Die Aktien, die in der jüngeren Vergangenheit Verluste generiert haben, werden nicht berücksichtigt. Mit ETFs (Exchange Traded Funds) können Anlegerinnen und Anleger in diese Momentum–Strategie investieren. 

Die sogenannten Momentum–ETFs sind bei Anlegerinnen und Anlegern sehr beliebt. Doch die Momentum–Strategie birgt einige Risiken und ist derzeit aufgrund des mageren Angebots an geeigneten Strategie-ETFs oft nur in Grenzen umsetzbar. Wir zeigen Ihnen, was hinter der Momentum–Strategie steckt und wie Sie dennoch davon profitieren können.

Momentum–ETFs investieren in Aktien, die in der jüngeren Vergangenheit eine starke Performance erzielen konnten. Die Momentum–Strategie nutzt wissenschaftliche Erkenntnisse, die die Wahrscheinlichkeit nahelegen, dass Aktien, die in den letzten Monaten einen starken Kurszuwachs aufweisen konnten, diesen auch fortsetzen können. Sind die Kurse im betrachteten Zeitraum – der meist zwischen 6 und 12 Monaten liegt – gestiegen und weisen zudem eine möglichst geringe Schwankung auf, werden diese in den Index aufgenommen.

Einige Anbieter entwickeln einen speziellen Momentum-Score, der entscheidet, welche Aktien aufgenommen werden und wie lange diese im ETF verbleiben.

Hinter der Strategie verbirgt sich der Grundgedanke, dass sich eine positive Entwicklung der Aktienmärkte nicht schlagartig abzeichnet, sondern sich über einen längeren Zeitraum entwickelt. Anlegerinnen und Anleger setzen somit auf eine opportunistische Anlagestrategie. Dabei gibt es allerdings keine Garantie für eine Rendite in der Zukunft, was Momentum–ETFs zu einem risikoreichen Investment macht. 

Momentum–ETFs bergen ein erhöhtes Risiko. Aktien, die einen hohen Momentum-Score aufweisen, zeichnen sich auch durch eine erhöhte Volatilität aus. Während dies im Zuge des Bullenmarktes (steigende Kruse) von Vorteil sein kann, kann das innerhalb des Bärenmarktes (sinkende Kurse) zu Kursverlusten führen. 

Da Momentum–ETFs in der Regel weniger Unternehmen als andere MSCI–ETFs enthalten, benötigen sie auch länger, um sich von Einbrüchen zu erholen. Deswegen sind Momentum–ETFs lediglich als eine Beimischung zu einem diversifizierten Portfolio sinnvoll.

Der derzeit größte handelbare ETF auf die Momentum–Strategie ist der iShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF, der den MSCI World Momentum Index widerspiegelt. Darin sind die Aktien von Unternehmen aus dem MSCI World enthalten, die in den vergangenen Monaten den größten Kursanstieg aufwiesen. 

Bedingungen für die Aufnahme der Aktien sind: 

• Hohes Kurs-Momentum
• Hohe Liquidität
• Guter Indexumsatz
• Ausreichende Kapazität für Investitionen

Der MSCI World Momentum Index besteht aus insgesamt 349 Titeln mit einer starken Gewichtung auf die USA, Japan und das Vereinigte Königreich (Stand: 01.2023).

Daneben gibt es zum Beispiel auch den iShares Edge MSCI Europe Momentum Factor UCITS ETF oder den iShares Edge MSCI USA Momentum Factor UCITS ETF, welche die Nachbildung der Wertentwicklung eines Index anstreben, der ausschließlich aus MSCI Europa- beziehungsweise USA-Aktien besteht, die eine steigende Wertentwicklung aufweisen.

Die Empfindlichkeit des Momentum-Faktors könnte sich auf die Performance der ETFs auswirken. Ein Vergleich mit dem MSCI World Index zeigt jedoch, dass sich die Performance in den letzten Jahren stärker zu Gunsten des MSCI World Momentum Index entwickelt hat. Da der Momentum–Index statt der Marktkapitalisierung den berechneten Momentum-Score verwendet, konnte der Index von langfristig steigenden Aktienkursen profitieren. Auch hier gilt: Vergangene Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für zukünftige Gewinne. 

Der ETF Configurator von Raisin Invest bietet Anlegerinnen und Anlegern die Möglichkeit, ein Portfolio frei nach deren Vorstellungen zu gestalten. Mit einer großen Auswahl aus rund 200 ETFs und Indexfonds – darunter auch Momentum–ETFs wie der iShares Edge MSCI World Momentum UCITS ETF – können Sie Ihr Portfolio ganz nach Ihrem Risikoprofil zusammenstellen. Wollen Sie einen Akzent auf europäische oder US-Aktien setzen, finden Sie auch entsprechende Momentum-ETFs im Configurator. 

Zudem ist das Portfolio sparplanfähig. Schon mit monatlichen Zahlungen ab 50 € können Sie dieses besparen. Ihre Einzahlungen können Sie jederzeit pausieren oder anpassen – komplett kostenlos.