Dividenden-ETFs: Erklärung, Vorteile und Risiken

ETFs gelten als beliebte und chancenreiche Geldanlage. Wie wäre es, wenn Sie zusätzlich zu den üblichen Renditen eines ETFs noch attraktive Dividenden obendrauf erhielten? Mit Dividenden-ETFs ist das machbar. Sie bilden einen Index ab, der hauptsächlich Aktien von dividendenausschüttenden Unternehmen enthält. 

Welchen Vorteil bietet dies im Vergleich zu ETFs ohne Fokus auf Dividenden? Erhöht sich durch die eingeschränkte Titelauswahl das Risiko? Erfahren Sie hier alles Wichtige zur Investition in Dividenden-ETFs.

Die Dividende ist eine Gewinnbeteiligung, die Unternehmen ihren Anlegern jährlich auszahlen bzw. ausschütten können. Die Investoren erhalten für jede Aktie, die sie besitzen, einen Anteil vom reinen Gewinn des Unternehmens. Die Dividende ist unabhängig vom Aktienkurs: Anleger erhalten die Ausschüttungen direkt vom Unternehmen zusätzlich zu ihrer Rendite. Dazu definieren Unternehmen am Ende des Geschäftsjahres einen Anteil des Umsatzes als Dividende und zahlen diese Summe dann je Aktie aus.

Beispiel: 

Ein Anleger besitzt 100 Aktien eines Unternehmens. Das Unternehmen definiert eine Dividende von 3 EUR pro Aktie, basierend auf dem erzielten Jahresgewinn. Diese 3 EUR werden nun für jede der 100 Aktien ausbezahlt. Bei 100 Aktien und 3 EUR Dividende pro Aktie bekommt man also eine Gutschrift von 300 EUR. Die Kursentwicklung der Aktie ist gesondert zu betrachten. Sie hat mit der Dividende nichts zu tun und kann Aktionären je nach Kursverlauf und Wertentwicklung weitere Gewinne einbringen. 

Für wen ETFs mit Dividende sinnvoll sind, hängt vor allem von den Zielen des Anlegers ab. Wer eine Geldanlage mit regelmäßigen Erträgen sucht, um sich so ein passives Einkommen zu sichern, kann von der Investition in dividendenstarke Indexfonds profitieren. Für Anleger, die gerade erst mit dem Vermögensaufbau starten, sind ETFs mit Dividende dagegen weniger geeignet. In dieser Situation können Sie eher von ETFs mit größerem Kurspotenzial und niedrigeren Kosten profitieren.

Bei ETFs können Sie zudem mit der konsequenten Wiederanlage etwaiger Dividenden – also thesaurierenden Indexfonds – einen Zinseszinseffekt erreichen. In den meisten Fällen sind Dividenden-ETFs allerdings ausschüttende Fonds, da sich die Anleger regelmäßige Auszahlungen wünschen. 

Um Risiken zu begrenzen, sollten Dividenden-Aktien nur einen Teil eines breit diversifizierten Portfolios ausmachen. Aber viele Anleger wollen sich um die Zusammenstellung des Portfolios nicht selbst kümmern. Unser ETF Robo nimmt ihnen diese Arbeit ab. Mit einem von vier Portfolios, die vier verschiedene Risikoklassen abbilden, haben Sie die Chance, exakt so am Markt mitzumischen, wie Sie es möchten. Die Portfolios setzen sich zu verschiedenen Anteilen aus Aktien und Anleihen zusammen. Die ETFs zeichnen sich insbesondere durch ihre effiziente Kostenstruktur aus – durchschnittlich fallen im Jahr Gesamtkosten von nur 0,48 % p.a. an. Diese bestehen aus Fondskosten von 0,15 % p.a. und jährlichen Gesamtkosten von 0,33 %. Bei aktiven Fonds wären es durchschnittlich 1,74 % im Jahr. Natürlich enthalten die Portfolios auch Aktien von dividendenausschüttenden Unternehmen, setzen aber keinen expliziten Fokus hierauf. Im ETF Robo werden Ausschüttungen sofort reinvestiert (thesauriert).

Anleger, die ihre eigene dividendenstarke Anlagestrategie verfolgen, haben mit dem ETF Configurator die Möglichkeit, ihr eigenes ETF-Portfolio zusammenzustellen. Dazu können Sie aus über 200 ETFs wählen und die Aktiengewichtung selbst festlegen. Aus den einzelnen Kategorien können Anleger bis zu 10 Fonds auswählen und so in unterschiedliche Länder, Branchen und Unternehmen investieren.

Ein weiterer Vorteil des ETF Configurators ist die Flexibilität der Ein- und Auszahlungen: Sie können sowohl eine Einmalzahlung einrichten als auch einen Sparplan. Diesen ETF-Sparplan können Sie außerdem jederzeit kostenlos anpassen oder sogar pausieren. Die Wiederanlage von Erträgen ist ebenfalls in den Gesamtkosten enthalten.

Durch die niedrigen Kosten von Dividenden-ETFs haben Anleger langfristig mehr von ihrem Geld, denn die ETFs bilden die Wertentwicklung eines Dividenden–Index ab. Teurere aktive Dividendenfonds hingegen setzen mit der Dividendenstrategie, dem sogenannte Stock-Picking, auf das gezielte Investieren in einzelne Aktien. Die Auswahl der Aktien wird dabei von einem Fondsmanager übernommen, welcher hohe Gebühren verlangt. Dividenden-ETFs sparen im Vergleich dazu also Kosten und macht die Anlage für Aktionäre oft schon bei kleinen Investitionen lukrativer. Durch die höheren laufenden Kosten bei aktiven Fonds entstehen hier teils beachtliche Renditeunterschiede im Vergleich zu ETFs.

Dividenden werden mindestens einmal im Jahr, manchmal sogar einmal pro Halbjahr ausgezahlt. Doch wie kommen die Ausschüttungen bei den Anlegern an? Wie bei allen ETFs, gibt es auch bei den Dividenden-ETFs zwei Varianten: thesaurierend oder ausschüttend. Ausschüttende ETFs übertragen die Dividende als Gutschrift direkt in das Depot und vermerken dort, wie hoch der Dividendenanteil am kompletten Portfolio ist. Bei thesaurierenden Dividenden-ETFs wird die Auszahlung direkt wieder ins Fondsvolumen reinvestiert. Dadurch profitieren Aktionäre vom Zinseszinseffekt.

In beiden Fällen findet eine Wertsteigerung mit unterschiedlichen Qualitäten statt. Bei ausschüttenden ETFs steht die ausgezahlte Summe direkt zur freien Verfügung und eignet sich für den Aufbau eines passiven Einkommens. Thesaurierende ETFs eignen sich durch die Wiederanlage der Dividenden zum langfristigen Vermögensaufbau im Portfolio.

Trotz der Vorteile von Dividenden-ETFs unterliegen diese auch einigen Risiken: 

• Geringere Diversifikation

Durch den Fokus der Indexfonds auf die Dividende wird die Titelauswahl für den Fonds eingeschränkt. Diese Einschränkung kann dazu führen, dass die Risikostreuung geringer ist im Vergleich zu ETFs, die auf den Gesamtmarkt abzielen. 

• Lediglich zyklische Überprüfungen

Der Verzicht auf ein aktives Fondsmanagement kann bei ETFs dazu führen, dass die einzelnen Aktientitel nicht regelmäßig überprüft werden. Sollten Dividenden sinken oder Ausschüttungen sogar vollständig eingestellt werden, reagieren Dividenden-ETFs im Vergleich zu aktiven Dividendenfonds meist erst zeitlich verzögert auf solche Entwicklungen. Zu diesem Zeitpunkt sind allerdings unter Umständen bereits Verluste für die Anleger entstanden. 

• Nur wenige Vergleichswerte

Eine wichtige Kennzahl bei der Auswahl von ETFs ist das Alter des Fonds, denn so können Anleger die Entwicklung des Indexfonds mit anderen Indizes vergleichen. Bei Dividenden-ETFs ist dies häufig schwieriger, da die Dividendenindizes relativ neu sind.

• Börsenrisiken

Insgesamt sollten Anleger nicht vergessen, dass es sich bei Dividenden-ETFs um ein Investment an der Börse handelt – inklusive der damit verbundenen Risiken. Bevor Sie einen ETF bzw. Fonds mit Fokus auf Dividenden kaufen, sollten Sie sich unbedingt bewusst machen, dass auch die Investition in dividendenstarke Aktientitel risikobehaftet ist.

• Langfristiges Investment ohne Garantie

Es kann durchaus ein paar Jahre dauern, bis die Dividendenstrategie Früchte trägt. Im Vergleich zum Gesamtmarkt gibt es selbst langfristig keine Garantie, dass Dividenden-ETFs besser oder schlechter abschneiden.

Zinsen sind für Sparer relevant, die ihr Geld noch klassisch anlegen – etwa in Tagesgeld oder Festgeld. Sobald Sie auf Aktienfonds, Rentenfonds oder eben ETFs und in diesem Fall Dividenden-ETFs umsatteln, werden Sie zu Anlegern. 

Investitionen am Kapitalmarkt sind aber mit erhöhten Risiken verbunden. Denn die Wertentwicklung von Dividendenfonds und Dividenden-ETFs kann schwanken. Das zeigt sich auch am Verlauf der Corona-Pandemie, während der zahlreiche Aktiengesellschaften die Dividendenzahlungen reduziert oder komplett eingestellt haben. Daher sollte jeder Anleger seine individuelle Risikobereitschaft vorab genau prüfen. 

Grundsätzlich gelten beim Kauf von Dividendenindizes ähnliche Kriterien wie bei anderen ETFs. Auch hier zählt der Anlagetipp, möglichst auf Produkte zu setzen, die sich schon einige Jahre am Kapitalmarkt bewährt haben und zudem eine niedrige Total Expense Ratio (kurz: TER) aufweisen. Die TER wird auch als Gesamtkostenquote bezeichnet und gibt an, wie hoch die Kosten für einen Investmentfonds pro Jahr zuzüglich zum Ausgabeaufschlag ausfallen. Darüber hinaus sollte das Fondsvolumen nicht zu klein sein. Außerdem sollten Anleger sich überlegen, ob sie die Ausschüttungen der Dividenden-ETFs sofort erhalten oder diese erneut anlegen möchte. 

Anleger haben bei Dividenden-ETFs mittlerweile eine recht große Auswahl. Das Angebot reicht dabei von weltweiten Dividendenindizes wie dem MSCI Word über den deutschen Aktienindex DAX bis zum STOXX EUROPE 600 oder den S&P500. Zu den größten Dividenden-ETFs gehören z. B. folgende Fonds: 

• iShares MSCI World Quality Dividend (Dis)
• iShares Asia Pacific Dividend (Dis)
• Siemens Qualität & Dividende Europa
• iShares Euro Dividend (Dis)
• Siemens Qualität & Dividende USA
• Xtrackers Stoxx Global Select Dividend 100 (Dis)

Die aufgezählten Fonds stellen eine Auswahl der verfügbaren Dividenden-ETFs dar. Die Auswahl des passenden Indizes hängt natürlich stark vom Anlageziel ab. Aus diesem Grund sollten Anleger sich genau mit den im Fonds enthaltenen Aktientiteln und den Anlegerinformationen beschäftigen.

Zu den Vorteilen von Dividenden-ETFs gehören klar die hohen Ausschüttungen von Dividenden. Darüber hinaus können Anleger eventuell zusätzlich von der positiven Wertentwicklung der enthaltenen Aktientitel profitieren. Außerdem bieten Dividenden-ETFs den Vorteil, dass sie auch bei starken Schwankungen an der Börse relativ konstant bleiben. 

Trotz der stabileren Dividenden handelt es sich immer noch um ein Investment an der Börse, das immer mit einem gewissen Risiko verbunden ist. Anleger, welche die Dividenden als festes Einkommen einplanen, sollten außerdem auf die möglichen jährlichen Schwankungen der Ausschüttungen achten. 

Insbesondere für erfahrene Anleger an der Börse kann sich die Investition in Dividenden-ETFs lohnen. Dennoch sollten die Vor- und Nachteile gegenübergestellt werden, denn bei langfristigen Anlagen kann es passieren, dass der Vorteil der Dividenden-ETFs im Vergleich zu Fonds, die den Gesamtmarkt abbilden, eher gering ausfällt. Das ist ähnlich wie beispielsweise bei Rohstoff-ETFs oder Immobilien-ETFs, die sich ihrerseits auch wieder auf ein bestimmtes Marktsegment konzentrieren und eine spezielle Anlagestrategie verfolgen.