Anleihen-ETFs können Sicherheit ins Portfolio bringen

• Anleihen sind Schuldscheine in Wertpapierform, über die sich Unternehmen, Staaten oder Banken Geld von Investoren leihen können. Investoren erhalten dafür Zinsen und können zusätzlich von positiv entwickelten Kursen profitieren. 
• Es existieren viele verschiedene Formen von Anleihen, die aber alle identisch funktionieren und sich nur in der Art und Bonität des Emittenten unterscheiden.
• Anleihen-ETFs sind ETFs, die vermehrt in Anleihen investieren. Man investiert also nicht direkt in die einzelnen Anleihen, sondern indirekt über den ETF. ETFs sind an der Börse handelbare, passive Investmentfonds. 

Anleihen sind Wertpapiere, die ähnlich wie Kredite funktionieren. Auch hier leiht sich eine Partei von einer anderen Geld und zahlt dafür Zinsen. Jedoch ist der Schauplatz dabei keine Bank, sondern die Börse. Hier können sich Unternehmen, Banken und Staaten bei privaten und institutionellen Investoren Geld leihen, indem sie Anleihen emittieren, also den Investoren an der Börse anbieten. 

Je nachdem, wer diese Anleihen emittiert, spricht man beispielsweise von

Sie alle sind Schuldscheine und unterscheiden sich in ihrer Funktionsweise nicht, sondern eher in ihrer Bonität. Dazu im Teil Funktionsweise mehr. 

Anleihen-ETFs investieren hauptsächlich in Anleihen. Der Vorteil von Anleihen guter Bonität besteht darin, dass sie zu den sicheren Formen der Börseninvestitionen zählen. Verluste sind höchstens durch Kursverluste denkbar, die wiederum eher selten in einem sehr umfassenden Rahmen auftreten. Die Gewinne entstehen durch Zinseinnahmen – da die leihenden Unternehmen Zinsen auf das Geld zahlen. Außerdem entstehen sie durch potenzielle Gewinne bei positiv entwickelten Kursen zwischen Ankaufs- und Verkaufszeitpunkt. Beim Anleihen-ETF fließen diese Gewinne dann ins Fondsvolumen und bilden die Rendite des ETFs. 

Anleihen-ETFs nehmen die Vermittlerposition ein. Sie stellen sich zwischen Investoren wie Sie und die einzelnen Anleihen. So brauchen Sie nicht in jede einzelne Anleihe investieren, sondern nur einmal in den Anleihen-ETF und er übernimmt alles weitere. Zudem sind bei Anleihen-ETFs manchmal auch ein kleiner Teil Aktien enthalten, um die Rendite etwas zu verstärken – denn nur die Rendite von Anleihen ist meist nicht attraktiv.

• Die Rendite des Anleihen-ETFs kommt durch die Zinsen der Anleihen sowie durch potenzielle Kursgewinne zustande. Eine durchschnittliche Rendite im Jahr in Prozent lässt sich nur schwer definieren. 
• Das Risiko ist überschaubar, da Anleihen guter Bonität nicht zu den riskanteren Investitionen zählen so wie beispielsweise Aktien. Sie weisen aber dennoch ein höheres Risiko als etwa die klassischen Sparformen wie Tagesgeld und Festgeld auf. 
• Zinsen, wie wenn man direkt in Anleihen investiert, bekommt man bei Anleihen-ETFs nicht. Alle Gewinne fließen gesammelt ins Fondsvolumen und werden meist reinvestiert („thesaurierender ETF“). Die Gewinne des Anleihen-ETFs entstehen für den Anleger dann durch eine Steigerung des Kurses.

• Rentenfonds sind Investmentfonds, die sich ebenso wie Anleihen-ETFs auf Anleihen fokussieren. Da man Anleihen auch als „Renten“ bezeichnet, heißen sie nicht „Anleihen-Fonds“, sondern eben Rentenfonds. Mit der Rente im Sinne von „Ruhestand“ haben Rentenfonds nichts zu tun. 
• Der Hauptunterschied zwischen Anleihen-ETFs und Rentenfonds besteht darin, wie sie verwaltet werden. Rentenfonds werden aktiv durch ein Fondsmanagement verwaltet, Anleihen-ETFs bilden einen bestehenden Index passiv und automatisiert nach, dafür braucht es kein Fondsmanagement. 
• Dadurch entstehen unterschiedliche Kosten. Anleihen-ETFs sind deutlich kosteneffizienter als Rentenfonds.

* In der Tabelle bilden wir eine Beispielinvestition ab. Es muss sich nicht um reale Zahlen handeln.

Die Rahmendaten:

• Investitionen von 150 € monatlich
• 5,00 % durchschnittliche Rendite im Jahr auf beiden Seiten
• Laufende Kosten von 0,90 % im Jahr bei Fonds und 0,48 % im Jahr bei ETFs
• 24 Jahre Laufzeit – denn viele investieren über sehr lange Zeiträume
• Thesaurierend – erzielte Renditen werden reinvestiert statt ausbezahlt

Das Resultat ist, dass das ETF-Portfolio über die Jahre immerhin rund 4.380 € mehr Rendite erzielen konnte. Würde man auch die Ausgabeaufschläge abziehen, dann käme ein umso größerer Renditeunterschied dabei heraus. Das hat nur mit den unterschiedlichen Gebühren zu tun. Ebenso ist ersichtlich, dass sich die Renditen beider Formen erst in den späteren Jahren merklich voneinander unterscheiden. Zunächst scheint es, als seien die Renditen beider nahezu gleich.

Anleihen sind über einen Indexfonds im ETF Robo enthalten und eine von zwei Grundkomponenten in einem Portfolio von Aktien und Anleihen. Das Risiko wird über beide Anlageklassen diversifiziert. Anleihen guter Bonität sind weniger anfällig für Risiken als Aktien und gelten daher als Sicherheitsbaustein im Portfolio. Je mehr Anleihen das jeweilige Portfolio enthält, desto niedriger ist die Risikoklasse.