Nachhaltig investieren:
So vereinen Sie Rendite und Nachhaltigkeit

Die Themen Umweltschutz und Klimawandel sind aktueller denn je. Immer mehr Menschen setzen sich für eine nachhaltigere Zukunft ein. Kein Wunder, dass nachhaltige Geldanlagen immer beliebter werden.

Einige Deutsche stehen den nachhaltigen Investments bislang jedoch kritisch gegenüber. Einer Umfrage zufolge sind sich 36,20 % der Befragten unsicher, ob sich nachhaltiges Investieren lohnt. 28,60 % glauben sogar, dass man auf Rendite verzichten muss, wenn man in Nachhaltigkeit investiert. Dieses Vorurteil scheint weit verbreitet. Es gibt jedoch zahlreiche Studien, die das Gegenteil zeigen.  

Was ethisches und nachhaltiges Investieren genau bedeutet, und wie Sie Ihr gutes Gewissen beim Investieren mit attraktiven Renditen kombinieren, erklären wir Ihnen in diesem Artikel. Weiter zeigen wir Ihnen, wie Sie jene Angebote erkennen können, die wirklich nachhaltig sind.

Die Verwendung des Begriffs ist vielfältig und eine eindeutige Definition existiert bis heute nicht – deshalb lohnt es sich etwas auszuholen: Die Ursprünge der Nachhaltigkeit liegen in der Forstwirtschaft. Man soll nämlich nur so viele Bäume abholzen, wie nachwachsen können, damit der Wald auch zukünftig genutzt werden kann. Dieser grundsätzliche Gedanke stammt von Hans Carl von Carlowitz aus dem Jahr 1713, der die Nachhaltigkeit mit Dauerhaftigkeit beziehungsweise Zukunftsfähigkeit verbindet.

In einem Bericht der Weltkommission für Umwelt und Entwicklung von 1987 wurde eine weitere Grundlage geschaffen. Dort hieß es: „Nachhaltig ist eine Entwicklung, die den Bedürfnissen der heutigen Generationen entspricht, ohne die Möglichkeiten künftiger Generationen zu gefährden, ihre eigenen Bedürfnisse zu befriedigen und ihren Lebensstil zu wählen“. Diese Forderung wurde zur Basis für weitere Entwicklungen des Nachhaltigkeitsgedankens.

1992 wurde bei der UN-Konferenz für Umwelt und Entwicklung mit der Agenda 21 die Nachhaltigkeit als übergreifendes Ziel der Politik definiert. Relevante Ziele wie die nachhaltige Bewirtschaftung von natürlichen Ressourcen wie Wasser, Boden und Wald wurden festgelegt. Auch die Reduzierung des Treibhausgases wurde niedergeschrieben.

Das Prinzip der Nachhaltigkeit bezieht sich jedoch nicht ausschließlich auf die Umwelt. Man kann auch sagen, dass es nachhaltig ist, die Wirtschaft durch mehr Umweltschutz und innovative Technologien voranzubringen. 

Umwelt (Ökologie), Gesellschaft (Soziales) und Wirtschaft (Ökonomie) werden als die drei Dimensionen der Nachhaltigkeit angesehen. Die einzelnen Dimensionen sind voneinander abhängig und zeigen, Nachhaltigkeit kann nur dann erreicht werden, wenn all diese drei Aspekte berücksichtigt werden. Das heißt: Die Bedürfnisse der gegenwärtig Lebenden sollen befriedigt werden, ohne zukünftige Generationen zu beeinträchtigen. In diesem Zusammenhang wird oft von einem Nachhaltigkeitsdreieck oder Drei-Säulen Modell der Nachhaltigkeit gesprochen.

Da es keine einheitliche Definition der Nachhaltigkeit gibt, fällt es Anlegerinnen und Anlegern oft schwer zu bestimmen, welche Anlageprodukte wirklich nachhaltig sind. Um den Markt der nachhaltigen Geldanlagen vergleichbar und transparent zu machen, könne bestimmte Nachhaltigkeitsaspekte und aktuelle Verordnungen herangezogen werden. 

Dazu gehören die:

• Sustainable Development Goals (SDG)
• ESG–Kriterien
• SRI–Kriterien
• EU-Transparenzverordnung 

2016 wurden mit den Sustainable Development Goals 17 Ziele für eine ökologische, soziale und ökonomische Entwicklung festgelegt. Diese sollen bis Ende 2030 erreicht werden. Zu den Zielen gehören unter anderem: Keine Armut, kein Hunger sowie Gesundheit und Wohlergehen. Die Oberziele werden jeweils durch Teilziele ergänzt. Beim ersten SDG „keine Armut“ gehört die Umsetzung von sozialer Absicherung, die Sicherstellung einer breiten Versorgung der Armen und Schwachen sowie die Mobilisierung von Ressourcen zu den relevanten Teilzielen. 

Nachhaltige und verantwortungsvolle Investitionen, helfen dabei, die SDGs zu erreichen. 

Die ESG–Kriterien spielen bei nachhaltigen Investitionen eine große Rolle. Sie können eine Orientierung dafür bieten, welche Investments wirklich nachhaltig sind. Die Abkürzung ESG steht dabei für Environment (Umwelt), Social (Soziales) und Governance (Unternehmensführung). Nachhaltige Anlagen gemäß den ESG-Kriterien stellen diese Ansätze in den Vordergrund – die Gewichtung der einzelnen Bestandteile kann jedoch variieren. 

SRI steht für Socially Responsible Investing, zu Deutsch: sozial verantwortliches Investieren. Bei Investitionsentscheidungen werden demnach soziale und ethische Kriterien einbezogen. Die Abkürzung findet man häufig bei MSCI-Anlageprodukten, wie dem MSCI World SRI Index. Die Kriterien für SRI sind sehr ähnlich zu den ESG-Kriterien. Jedoch wird beim SRI das Hauptaugenmerk eher auf ethische und soziale Kriterien gelegt. 

Anfang 2021 ist die EU-Transparenzverordnung in Kraft getreten, welche die Vergleichbarkeit nachhaltiger Produkte und die Lenkung von Geldströmen in nachhaltige Unternehmen zum Ziel hat. Erstmalig wurde damit ein einheitliches Regelwerk für nachhaltige Finanzdienstleistungen geschaffen. Anbieter von nachhaltigen Anlageprodukten müssen ihren Kundinnen und Kunden nun mehr Informationen über die Geldanlage bereitstellen. Vor dem Inkrafttreten wurden Begriffe wie „grün“, „ethisch“, „sozial“ oder „ökologisch“ ohne eindeutige Definitionen verwendet. 

Nun wird in Artikel 8 die Transparenz bei der Bewerbung nachhaltiger Merkmale geregelt. Das Impact Investing wird in Artikel 9 reguliert. Nur Fonds beziehungsweise Unternehmen, die nachweislich einen Beitrag zur Nachhaltigkeit leisten, dürfen als Impact-Anlageprodukt ausgezeichnet werden.  

Weitere Anzeichen für nachhaltiges Investieren können die Zusätze „sustainability“ oder „low carbon“ sein. Trägt eine Geldanlage den Zusatz „low carbon“, handelt es sich ausschließlich um Positionen, die geringe Mengen an Treibhausgasen ausstoßen. Ein Beispiel ist der Low Carbon 100 Europa Index. 

Auch Zusätze wie „ex weapons“ (Ausschluss von Waffen) oder „ex tobacco“ (Ausschluss von Tabak) werden genutzt. Beispiel ist der BNP Paribas Easy MSCI Europe ex controversial Weapons UCITS ETF.

• Ausschlusskriterien

Bei diesem Ansatz wird ein negatives Screening durchgeführt. Das heißt: In einem Selektionsverfahren werden Unternehmen ausgeschlossen, die bestimmte Normen nicht erfüllen. Dazu werden neben Umweltkriterien arbeitsrechtliche und soziale Kriterien herangezogen. Zu den häufigsten Ausschlusskriterien gehören Menschenrechtsverletzungen, Korruption und Bestechung, Arbeitsrechtsverletzungen sowie Kohle- beziehungsweise Tabakunternehmen.

• Positivkriterien 

Im Gegensatz zu den Ausschlusskriterien werden bei diesem Ansatz lediglich positive Kriterien für ein Rating herangezogen. Es findet demnach kein Ausschluss, sondern eine Auswahl an Unternehmen statt, die geprüft und anschließend ins Portfolio aufgenommen werden.

• Best-in-Class

Bei dem Best-in-Class-Verfahren werden Investitionen mittels ESG-Kriterien in eine Reihenfolge gebracht. So werden nur die besten Unternehmen jeder Branche aufgenommen. Da nicht alle Unternehmensinformationen frei zugänglich sind, ist die Bewertung nach dem Best-In-Class-Verfahren jedoch nur bedingt möglich.

• Impact Investing 

Beim Impact Investing (wirkungsorientiertem Investieren) werden ausschließlich Unternehmen betrachtet, deren Investition messbare soziale und ökologische Ergebnisse erzielen und gleichzeitig Rendite erwirtschaften. So können Investorinnen und Investoren von einem nachweislich nachhaltigen Effekt ausgehen. Die Messung der Wirkung ist jedoch kompliziert und nicht vereinheitlicht. 

Raisin Invest fördert ebenfalls ein Umdenken in der Finanzbranche. So können Sie sich mit dem ETF Configurator in nur wenigen Schritten Ihr Wunsch-Portfolio zusammenstellen. Sie haben dabei die Wahl, ob Sie sich ein vollständig nachhaltiges Portfolio zusammenstellen oder eine Kombination mit anderen Indexfonds beziehungsweise ETFs bevorzugen. Mit dem Button „nachhaltig“ können Sie sich ausschließlich nachhaltige Produkte anzeigen lassen. Dabei sollten sie allerdings den wichtigen Aspekt der Diversifikation nicht aus den Augen verlieren.

Sie können einmalig investieren oder einen nachhaltigen ETF-Sparplan einrichten. Die Höhe der monatlichen Beiträge kann dabei jederzeit angepasst werden. Auch das Pausieren der Einzahlungen ist möglich. Die Kosten für den ETF Configurator liegen bei 0,43 % p. a. Hinzu kommen Fondskosten zwischen 0,05 % und 0,80 %. Sonstige Kosten fallen nicht an. 

Stellen Sie sich ein Portfolio nach Ihren Wünschen zusammen und setzen Sie sich mit Ihren Investitionen für eine nachhaltigere Lebensweise ein.