Krypto-Fonds: Welche Fonds für Kryptowährungen gibt es?

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Aufgrund der hohen Anforderungen an Investmentfonds gibt es derzeit noch keine echten offenen Publikumsfonds, die digitale Währungen wie Bitcoin, Ethereum und Co. enthalten dürfen. Dafür sorgt die OGAW-Richtlinie, wobei die Abkürzung OGAW für Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren steht. Die Richtlinie besagt, dass Investmentfonds mehr als ein Asset enthalten und für eine ausreichende Diversifikation sorgen müssen. Bei Kryptowährungen ist das aufgrund ihrer hohen Schwankungen schwierig.

Die meisten Krypto-Fonds sind also keine Fonds im Sinne der OGAW-Richtlinie, sondern geschlossene Fonds, auch Alternative Investmentfonds (AIF) genannt. Sie können Kryptowährungen direkt halten, sind aber nur für professionelle Anlegerinnen und Anleger zugänglich, verlangen hohe Mindesteinlagesummen sowie hohe laufende Gebühren.

Eine wesentlich günstigere Alternative zu Krypto-Fonds können Investmentprodukte sein, die die Wertentwicklung von Kryptowährungen anders abbilden, zum Beispiel in Form von Exchange Traded Notes (ETN). Sie gehören zu der Gruppe der Exchange Trades Products. Dabei handelt es sich um gebündelte, börsengehandelte Schuldverschreibungen. Mit ihrer Hilfe können Privatanlegerinnen und Anleger Zugang zu einem Korb (oder Index) von Kryptowährungen erhalten, ohne dabei hohe Gebühren und Mindesteinlagesummen zahlen zu müssen.

Welche Assets können in Krypto Fonds enthalten sein?

Alternative Investmentfonds können Handelsstrategien mit Kryptowährungen verfolgen, setzen also meistens auf das Erzielen hoher Renditen. Das möchten sie zum Beispiel durch Beteiligungen an digitalen Mining-Unternehmen erreichen oder allgemein durch das Kaufen und Verkaufen von Aktien, deren Unternehmen mit Blockchain-Technologie und Kryptowährungen Geld verdienen. Auch Kredite in Kryptowährungen können Teil eines Krypto-Fonds sein. Dadurch können Anlegerinnen und Anleger in mehrere Kryptowährungen und Krypto-Assets gleichzeitig investieren, ohne viele verschiedene und vor allem einzelne Investitionen tätigen zu müssen.

AIFs enthalten jedoch nicht nur börsengehandelte Anlagen wie Aktien, Anleihen oder anderen Wertpapiere. Auch Vermögenswerte wie zum Beispiel Immobilien, Rohstoffe oder noch speziellere Werte wie Weine oder Kunstobjekte sind mögliche Anlagen. Als Unterform von alternativen Investmentfonds können auch Hedgefonds beliebige Vermögenswerte enthalten, die nichts mit Kryptowährungen zu tun haben. Sie unterliegen nur wenigen Anlagerichtlinien und können sogenannte Leerverkäufe (shorten) vornehmen. Zu diesen Leerverkäufen zählt zum Beispiel der Verkauf von Aktien, die sich nicht fest in ihrem Besitz befinden, sondern nur geliehen sind. Zudem nutzen Hedgefonds den Leverage-Effekt, also eine Hebelwirkung, um die Rendite nach Möglichkeit zu maximieren. Dadurch ist jedoch das Risiko tendenziell höher.

Hedgefonds und AIFs sind zudem dafür bekannt, dass in der Regel nur ambitionierte Privatanlegerinnen und Privatanleger in diese Fonds investieren. Denn die Mindesteinlagesumme liegt oftmals über 10.000 € oder sogar über 100.000 €. Nur in Ausnahmefällen können Fonds für Kryptowährungen und Krypto-Assets mit kleineren Anlagebeträgen bespart werden. Wer sich nach Krypto-Fonds umschaut, sollte sich dieser vielen Möglichkeiten bewusst sein und auch günstigere Alternativen in Erwägung ziehen.

Mit Raisin Crypto haben Sie die Möglichkeit, auch mit Anlagebeträgen ab 50 € in Kryptowährungen zu investieren und sogar einen Krypto-Sparplan einzurichten. Sie investieren dabei nicht in einen Krypto-Fonds, sondern in ein Exchange Traded Note (ETN), das die Wertentwicklung der digitalen Währungen mit Schuldverschreibungen abbildet. Hierzu zählen unter anderem: Bitcoin, Ether und Cardano. Dafür brauchen Sie lediglich ein WeltSpar-Konto, den Rest übernimmt WeltSparen. So können Sie Kryptowährungen in Ihr Portfolio aufnehmen und am Krypto-Markt teilhaben.

Vor dem Kauf eines Krypto-Fonds sollten Anlegerinnen und Anleger auf ein Mindestmaß an Diversifikation achten. Hier finden Sie einige Beispiele von Fonds mit Kryptowährungen beziehungsweise Krypto-Assets im Überblick:

• Krypto-Fonds mit nur einer Kryptowährung: Es gibt Krypto-Fonds, die in nur eine einzige Kryptowährung wie Bitcoin investieren. Ein Beispiel dafür ist der französische Tobam Bitcoin-Fonds, der Ende 2017 an den Start ging und damit der erste seiner Art war. Der geschlossene Fonds ist mit einer Mindesteinlage von 10.000 € jedoch nicht mehr für neue Anlegerinnen und Anleger verfügbar.

• Krypto-Mischfonds: In diesen Krypto-Fonds sind nicht nur Assets mit Krypto-Bezug enthalten, sondern auch andere Anlagen, die nichts mit Bitcoin, Blockchain und Co. zu tun haben. Das können Aktien, Anleihen und andere Wertpapiere sein, aber auch Immobilien und weitere Vermögenswerte. Ein Beispiel hierfür ist der Bitreal Real Estate Blockchain Opportunity Fund 1 aus München. Dieser Krypto-Fonds investiert zu rund 75,00 % in Gewerbeimmobilien, die nichts mit Krypto zu tun haben, und zu rund 25,00 % in Kryptowährungen. Bei einer Mindesteinlage von 500.000 € erhalten auch bei diesem Fonds nur professionelle Investoren Zugang.

• Alternative zu Krypto-Fonds: Exchange Traded Notes können die Wertentwicklung mehrerer Kryptowährungen abbilden, werden an der Börse gehandelt und haben keine hohen Mindesteinlagesummen oder Gebühren.

Mit Raisin Crypto können Sie ganz einfach und vor allem kosteneffizient in verschiedene Kryptowährungen investieren. Insgesamt acht Kryptowährungen werden in einem Portfolio zusammengefasst. Dabei benötigen Sie keine Wallet, die wie eine Art digitale Geldbörse funktioniert, um Kryptowährungen zu verwahren. Die Investition und die persönliche Verwaltung erfolgen über Ihr WeltSpar-Konto. Bereits mit einer kleinen Summe oder einem Sparplan können Sie mit WeltSparen in den Krypto-Markt einsteigen.

Krypto-Fonds bilden die Wertentwicklung von Kryptowährungen über die im Fonds enthaltenen Assets ab. Dabei handelt es sich meist nicht um die Kryptowährungen selbst, sondern um Derivate oder Aktien von Unternehmen, die im Kryptosektor Geld verdienen.

Die Wertentwicklungen von Kryptowährungen sind schwer vorhersehbar, wodurch das Risiko von Krypto-Fonds mit Kryptowährungen wie Bitcoin höher ist als von Investmentfonds, die Aktien und andere Wertpapiere von börsengehandelten Unternehmen enthalten.

Im Gegensatz zu passiven ETNs, welche die Wertentwicklung eines Index für Kryptowährungen abbilden, sind Krypto-Fonds meist als Alternative Investmentfonds strukturiert, die ein aktives Fondsmanagement haben. Das Management analysiert den Markt und die Marktgeschehnisse, um je nach Ergebnis Assets zu kaufen oder zu verkaufen. Dadurch soll die Rendite des Fonds maximiert und der Markt übertroffen werden. Erwirtschaftete Gewinne werden entweder reinvestiert oder an Anlegerinnen und Anleger ausgeschüttet, die Anteile an einem Krypto-Fonds halten. Die Ausschüttung erfolgt in der Regel in klassischer Währung wie Euro oder Dollar.

Die Kosten für Krypto-Fonds sind mit den Kosten von Investmentfonds vergleichbar und liegen pro Jahr bei circa 2,50 %. Alternative Investmentfonds können jedoch vereinzelt noch wesentlich höhere Kostenquoten verlangen. Denn bei beiden Fonds steht in der Regel ein aktives Fondsmanagement hinter dem Fonds. Hierfür fallen entsprechend hohe Verwaltungs- und andere Servicegebühren an.

Wenn der Fonds Aktien und andere Wertpapiere enthält, fallen bei Krypto-Fonds beispielsweise Depotgebühren an. Der Anteil an Kryptowährungen wird dagegen nicht in einem Depot aufbewahrt. Die Coins und Tokens sind stattdessen in einer Wallet gespeichert. Das ist eine digitale Geldbörse, die durch einen persönlichen Code, den Private Key, gesichert ist.

Das Fondsmanagement eines Krypto-Fonds muss demnach die Währungen, die im Fonds enthalten sind, in solch einer Wallet verwahren beziehungsweise den Anbieter der Kryptowährungen dafür bezahlen, dass dieser sie verwahrt. Dafür fallen meist Gebühren an, die das Fondsmanagement an seine Anlegerinnen und Anleger weiterberechnet. Zudem kann bei den meisten Krypto-Fonds ein Exit Fee anfallen, sobald Sie Anteile wieder verkaufen möchten. Diese Gebühr wird fällig, insofern Sie aus dem Fonds ganz oder teilweise „aussteigen“ möchten. Aus diesem Grund wird sie auch als Ausstiegsgebühr bezeichnet. Diese Kosten sind vergleichbar mit den Transaktionskosten bei klassischen Investmentfonds. Zudem erheben manche Krypto-Fonds eine Provision, wenn das Fondsmanagement eine bestimmte, zuvor festgelegte Rendite erzielt. Die Erfolgsgebühr wird überwiegend Performance Fee genannt.

Zusammengefasst sollten Anlegerinnen und Anleger, die Anteile an Krypto-Fonds kaufen möchten, auf folgende Kostenpunkte achten und wenn möglich vermeiden:

• Verwaltungsgebühren
• Servicegebühren
• Depot- & Wallet-Gebühren
• Exit Fee
• Performance Fee

Krypto-Fonds sind, wie jede Geldanlage, mit einem Risiko verbunden. Grundlegend sind Kryptowährungen eine sehr volatile und damit riskante Anlageklasse. Die Wertentwicklungen können nicht vorhergesagt werden. Je höher die Gewinnchance, desto höher auch das Risiko. In einem global diversifizierten Portfolio können Krypto-Fonds das Risiko allerdings weiter streuen und die Chance auf Rendite erhöhen.

Ob es sich für Sie lohnt, in Krypto-Fonds zu investieren, sollten Sie anhand Ihres persönlichen Risikoprofils festmachen. Für einige Privatanlegerinnen und Privatanleger scheiden viele Krypto-Fonds als Anlageoption aus, denn sie haben einen zu hohen Mindesteinlagebetrag von 10.000 € bis über 100.000 €. Manche Krypto-Fonds sind sogar erst ab 500.000 € verfügbar. In den seltensten Fällen können Sie in Fonds mit Kryptowährungen ohne Mindesteinlagebetrag investieren.

Zudem sind die Wertentwicklungen der digitalen Währungen sehr volatil, wodurch ein hohes Risiko entsteht. Dennoch können Kryptowährungen wie Bitcoin und andere Krypto-Assets als Bestandteil eines diversifizierten Portfolios dazu beitragen, das Risiko noch breiter zu streuen. Gleichzeitig können Anlegerinnen und Anleger durch ihr Investment die Chance nutzen, von positiven Wertentwicklungen am Krypto-Markt zu profitieren. Die Rendite wird jedoch durch die hohen Kosten der Krypto-Fonds geschmälert.

Als Alternative kann es sich lohnen, kosteneffizient mit Raisin Crypto in Kryptowährungen zu investieren. Mit Gebühren von nur 1,50 % pro Jahr können Sie in mehrere verschiedene Kryptowährungen investieren, darunter zwei der bekanntesten digitalen Währungen. Schon ab 50 € monatlich können Sie mit Raisin Crypto einen Krypto-Sparplan einrichten und Ihre Chance auf Rendite nutzen.