MSCI World ETFs im Vergleich

Der MSCI World ist einer der bekanntesten Aktienindizes der Welt. Der Weltaktienindex fasst Aktien von über 1.500 der größten Unternehmen zusammen. Der einfachste Weg, in den MSCI World zu investieren, sind ETFs. ETFs auf den MSCI World Index bilden Experten zufolge ein gutes Fundament für ein gemischtes Anlageportfolio. Auch WeltSparen bietet Anlegern mit dem ETF Robo einen Zugang zu globalen Finanzmärkten – und übertrifft sogar die Rendite der MSCI World ETFs in den letzten Jahren deutlich.

Alles, was Sie über den MSCI World Index wissen müssen und was unser ETF-Angebot von den MSCI World ETFs unterscheidet, zeigen wir Ihnen hier.

Beim MSCI World handelt es sich um einen globalen Aktienindex, der die Kursentwicklung von Unternehmen aus 23 Industrieländern abbildet. Der vom Finanzdienstleister Morgan Stanley Capital International (MSCI) herausgegebene Index umfasst Aktien von über 1.500 Unternehmen der weltweit wichtigsten Industriestaaten. Unter anderem sind die größten US-Unternehmen Apple, Microsoft, Amazon und Facebook gelistet. Auch sind beispielsweise Toyota (Japan), Barclays (Vereinigtes Königreich), SAP (Deutschland), Sanofi (Frankreich) und die Royal Bank of Canada (Kanada) im MSCI World enthalten. 

Aufgrund seiner breiten Streuung federt der MSCI World Index Marktschwankungen besser ab als kleinere oder weniger diversifizierte Aktienindizes. Im Vergleich zum Deutschen Aktienindex (DAX) bildet der MSCI World nicht nur Unternehmen aus verschiedenen Branchen ab, sondern auch aus verschiedenen Ländern. Eine Investition in den MSCI World Index eignet sich laut einiger Experten als Basis für ein gemischtes Anlageportfolio. 

Anders als die Bezeichnung vermuten lässt, bildet der MSCI World dennoch nicht die gesamte Weltwirtschaft ab. Schwellenländer und sogenannte Frontierländer (Entwicklungsländer) werden in separaten Indizes abgebildet. Auch Small Cap und Micro Cap Unternehmen lässt der Index außen vor. 

Der MSCI World Index im Überblick

Die Gewichtung der Unternehmen findet anhand der Marktkapitalisierung statt. Ziel des MSCI World Index ist es, 85,00 % der Marktkapitalisierung eines Landes abzubilden. Um diesen Zielwert zu erreichen, sind fast 1.600 Unternehmen im Index vertreten. In Deutschland setzt sich die Marktkapitalisierung beispielsweise aus den Unternehmen aus DAX, MDAX (Mid-Cap-DAX), SDAX (Small-Cap-DAX), TecDAX (Technology DAX) und allen anderen börsengehandelten Unternehmen ohne Index zusammen. 

Die größten Unternehmen, etwa 70,00 %, werden als Large Cap- (Cap = Kapitalisierung) und die folgenden 15,00 % als Mid Cap-Unternehmen bezeichnet. Da der MSCI World versucht, 85,00 % der Marktkapitalisierung eines Landes abzubilden, beschränkt sich der Index nur auf diese Unternehmen. Small Cap- und Micro Cap-Unternehmen werden nicht berücksichtigt. 

Neben der Marktkapitalisierung spielt auch die Liquidität der Aktien eine Rolle für die Aufnahme in den Index. Wird die Aktie kaum gehandelt, wird diese auch nicht in den Index aufgenommen.

Welche Länder in den MSCI World Index aufgenommen werden, hängt – wie bereits erwähnt – von der Marktkapitalisierung des gesamten Landes ab. Das ist die Summe aller Marktkapitalisierung der Börsenunternehmen dieses Landes. Je höher die Marktkapitalisierung, desto höher werden sie gewichtet. Das derzeit am stärksten vertretene Land ist die USA mit 68,01 % – Japan folgt mit 6,26 %. Deutschland ist mit 2,44 % weniger stark gewichtet.

Die einzelnen Gewichtungen verändern sich je nach Entwicklung der einzelnen Aktienmärkte. Steigt die Marktkapitalisierung, so steigt auch die Gewichtung des Landes im MSCI World.

Um von der Wertentwicklung des MSCI World zu profitieren, müssen Sie nicht jede Aktie einzeln kaufen. Mit einem einzigen MSCI World ETF können Sie in alle Aktien des Index investieren. Exchange Traded Funds (ETFs) sind börsengehandelten Indexfonds, die einen bestimmten Index wie den MSCI World in seiner Wertentwicklung nachbilden. Ein MSCI World ETF hält demnach die Aktien genau in der Gewichtung, wie diese auch im MSCI World gewichtet sind. Mit einem MSCI World ETF nehmen Sie dann an den Kursentwicklungen aller Unternehmen teil, die im Index gelistet sind. 

Da ETFs kein aktives Fondsmanagement haben, sind die Kosten im Vergleich zu anderen Anlageformen deutlich geringer. Durch die Investition in ETFs auf den MSCI World Index wird automatisch eine Risikostreuung erreicht, da das Geld auf mehrere Aktien aufgeteilt wird. Durch die starke Gewichtung der USA ist die Streuung des Risikos beim MSCI World allerdings nur bedingt gegeben. Tatsächlich besteht ein Klumpenrisiko in den USA.

Zur Ermittlung der Fondsperformance des MSCI World gibt es 3 unterschiedliche Varianten:

• Performance-Methode: Kursentwicklung (MSCI World Price)
• Brutto-Methode: Kursentwicklung + Dividende (MSCI World gross)
• Netto-Methode: Kursentwicklung + Dividende – Quellensteuern (MSCI World net)

In aller Regel wird beim MSCI World die Netto-Methode verwendet. Dabei simuliert der Index, wie es wäre, wenn Steuern abgezogen werden würden. Der Index legt hierzu die maximalen Quellensteuern zugrunde, die dann von den Dividenden abgezogen werden. Der Graph zeigt die Performance des MSCI World der letzten 20 Jahre.

Es lässt sich zwar nicht genau voraussagen, wie sich der Weltaktienindex in Zukunft entwickeln wird. Ein Blick in die Vergangenheit zeigt aber, dass der MSCI World stets gut performt hat. In den letzten 10 Jahren lag die Rendite von MSCI World ETFs pro Jahr (Netto-Index) im Durchschnitt bei 10,58 %.

Möchte man die durchschnittliche Rendite eines einzelnen MSCI World ETFs betrachten, sollte man auf die folgenden Zusätze achten:

• acc = thesaurierend
• dist = ausschüttend

In den MSCI World Index fließen die Aktien in der jeweiligen Landeswährung ein. Da ein Großteil des Gewichts auf die USA fallen, dominiert der US-Dollar. Somit besteht für Anleger der Eurozone ein Währungsrisiko, welches die Rendite mindern kann. Sobald Sie in Wertpapiere außerhalb der Eurozone investieren, gehen Sie das Risiko ein, dass die inländische Währung im Vergleich zur Währung des Wertpapiers steigt. Dies hätte Verluste zur Folge. Aufgrund der sehr hohen Gewichtung der USA besteht außerdem ein Klumpenrisiko.

Aber: Wenn Sie den MSCI World besparen, haben Sie zwar eine starke Gewichtung auf dem US-Dollar, die einzelnen Aktien sind aber schon in sich stark diversifiziert. Ein Beispiel: Derzeit hat Apple den größten Anteil im MSCI World. Da Apple auf internationalen Märkten agiert, sind hier bereits schon zahlreiche Währungen vertreten, was eine indirekte Absicherung vor dem Währungsrisiko bietet. 

Eine Möglichkeit, das Währungsrisiko zu reduzieren, besteht in einer größeren Diversifizierung des eigenen Portfolios. Auch durch einen langfristigen Anlagezeitraum wirken sich Währungsschwankungen weniger stark auf die Rendite aus. Möchten Sie das Risiko möglichst umgehen, können Sie auch nur die Fonds auswählen, die in Euro ausgegeben werden. Mit unserem ETF Configurator haben Sie beispielsweise die Möglichkeit, Ihr ETF-Portfolio ganz nach Ihren Ansprüchen zusammenzustellen.

Historisch zurückgerechnet weist der ETF Robo seit 2003 mit einer jährlichen Rendite von 10,97 % auf. In der gleichen Zeit bringt der MSCI World Index jährlich rund 1,10 % weniger ein. Natürlich sind vergangene Renditen dabei kein Indikator für zukünftige Entwicklungen.

• Diversifikation 

Mit dem ETF Robo oder dem ETF Configurator können Sie ganz einfach an der Wertentwicklung der Kapitalmärkte teilhaben. Im direkten Vergleich zu den MSCI World ETFs fokussiert sich unser Robo neben den ETFs für die Industrieländer auch auf Aktien in Wachstumsmärkten (Emerging Markets) und Aktien mittelständischer Unternehmen (Small Caps). Mit dem ETF Configurator können Sie sich Ihr Portfolio komplett eigenständig zusammenstellen.

• Automatische Wiederanlage 

Beim MSCI World gibt es thesaurierende und ausschüttende ETFs von unterschiedlichen Indexanbietern zu unterschiedlichen Konditionen. Bevor sie MSCI World ETFs auswählen, sollten Sie sich demnach immer über die genaue Zusammensetzung und Kosten des MSCI World ETFs informieren. Bei den ETF-Angeboten von WeltSparen können Sie ganz einfach veranlassen, dass Ihre ganz Erträge automatisch in neue Wertpapiere investiert werden. Das kann sich positiv auf Ihre Rendite auswirken.

• Rebalancing 

Im Zeitverlauf entwickeln sich die einzelnen Aktienmärkte unterschiedlich stark. Das kann zur Folge haben, dass sich die ursprüngliche Allokation des MSCI World ETFs ändert. Um dieses Risiko im Portfolio zu senken, wird beim ETF Robo jährlich ein Rebalancing durchgeführt. So wird  die ursprüngliche Gewichtung im Portfolio wiederhergestellt. Auch bei den MSCI World ETFs kann ein Rebalancing stattfinden – oft fallen dabei jedoch zusätzliche Kosten an.

• Kosten 

ETFs zeichnen sich grundsätzlich durch ihre Kosteneffizienz aus. Das hängt damit zusammen, dass sie nicht aktiv verwaltet werden. Mit jährlichen Kosten von nur 0,33 % zuzüglich Fondskosten von 0,15 % ist der ETF Robo deutlich günstiger als andere Anbieter ETF-basierter Investmentportfolios. Möchten Sie einen ETF-Sparplan einrichten, werden bei WeltSparen – im Gegensatz zu den meisten MSCI World ETFs – keine zusätzlichen Gebühren berechnet.