Inflation: Definition, Ursachen & Auswirkungen

Der Begriff Inflation hat seinen Ursprung in dem lateinischen Wort „inflare“, was übersetzt „aufblähen“ bedeutet. Inflation beschreibt damit eine Erhöhung der Preise und einen gleichzeitigen Verlust der Kaufkraft.

In diesem Artikel erfahren Sie, was Inflation ist und welche Auswirkungen die Höhe der Inflationsrate auf Verbraucherinnen und Verbraucher hat.

Vereinfacht gesagt, bedeutet Inflation, dass die Preise für Waren, Güter und Dienstleistungen steigen. Steigt das Preisniveau dauerhaft, vermindert sich die Kaufkraft des Geldes. Die Teuerung der Verbraucherpreise führt dementsprechend dazu, dass 1 € weniger wert ist. Daher spricht man bei der Inflation auch von einer Geldentwertung.

Faktoren, die eine Inflation auslösen und beschleunigen können, gibt es viele. Generell unterscheidet man zwischen Nachfrage- und Angebotsinflation.

Die Nachfrageinflation ist der klassische Fall der Inflation. Hierbei ist die Nachfrage größer als das Angebot. Durch diese Angebotsknappheit können Unternehmen die Preise für Güter und Dienstleistungen anheben. Sobald die Preise steigen, sinkt jedoch der Wert des Geldes, da pro Geldeinheit (zum Beispiel Euro) weniger Waren geliefert werden. Das Geld ist umgangssprachlich „weniger wert“.

Bei der Angebotsinflation handelt es sich um einen Anstieg des allgemeinen Preisniveaus, oftmals begründet durch gestiegene Unternehmenskosten, die in Form von steigenden Preisen an die Verbraucherinnen und Verbraucher weitergegeben werden. Auch die Gewinnmaximierung eines Unternehmens kann für die Angebotsinflation verantwortlich sein, zum Beispiel wenn Unternehmen ihre Marktmacht ausnutzen und die Preise bestimmen können.

Die Steigerung des Preisniveaus beziehungsweise der Inflation kann verschiedene Ursachen und Gründe haben, die zum Teil in Kombination dafür sorgen, dass sich der Verbraucherpreisindex (durchschnittliche Preisentwicklung von Waren und Dienstleistungen, die von privaten Haushalten in Deutschland erworben wurden) – meist schleichend – verändert.

Zu den Ursachen können zählen:

• Erhöhung der Geldmenge, die sich im Wirtschaftskreislauf befindet
• Geringere Verfügbarkeit von Rohstoffen
• Zunehmende Verbraucherpreise
• Geldpolitik der Europäischen Zentralbank (EZB)

Im Gegensatz zur Inflation, die eine Steigerung des Preisniveaus bedeutet, definiert sich die Deflation durch eine signifikante Abnahme des Preisniveaus von Gütern und Dienstleistungen. Hält dieser Rückgang über einen längeren Zeitraum an, besteht die Gefahr einer wirtschaftlichen Depression. Eine solche Depression beschreibt den Tiefpunkt eines Abschwungs innerhalb eines wirtschaftlichen Konjunkturzyklus.

Das primäre Ziel der EZB ist es, die Preisstabilität im Euroraum zu sichern und ein kontinuierliches Wirtschaftswachstum zu gewährleisten. Um diese Ziele zu erreichen, wird mittelfristig ein Näherungswert der Inflationsrate von ca. 2 % angestrebt, der über eine längere Zeit hinweg erreicht werden soll. 

Eine leichte Teuerung, also Inflation, ist volkswirtschaftlich demnach gewünscht. Eine zu extreme Inflation ist jedoch nicht gut für die Wirtschaft – das gilt sowohl für eine sehr niedrige als auch für eine sehr hohe Inflation. Die sog. Hyperinflation – eine extreme Form der Inflation, bei der sich die Inflationsrate sehr schnell erhöht – kann sogar zu einer Währungsreform führen. 

Bis März 2021 lag die Inflation unter dem Ziel von 2 %. Deshalb hatte die Zentralbank viele Jahre lang die ohnehin geringen Zinsen von 0 % nicht angehoben, um die Inflation ihrem Zielwert anzunähern. Im Sommer 2022 war die EZB allerdings dazu angehalten, die Zinswende einzuleiten, um der überdurchschnittlich hohen Inflation entgegenzuwirken. Im Juli 2022 begann die Zentralbank ihren ersten Zinserhöhungs-Zyklus seit elf Jahren. Weitere Erhöhungen folgten.

Geld verliert bei einer Inflationsrate von jährlich 2 % dauerhaft an Kaufkraft. Das heißt: Wenn Sie über 1.500 € verfügen und die Inflationsrate jedes Jahr bei 2 % liegt, bleiben nach zehn Jahren zwar noch immer 1.500 €, im Vergleich zum ersten Jahr könnten Sie sich jedoch lediglich  Waren im Wert von 1.225 € leisten. Nach 20 Jahren wären es nur noch Waren im Wert von 1.000 € – und dies bei einer regulären Inflation.

Sparerinnen und Sparer haben verschiedene Möglichkeiten, den durch die Inflation bedingten Wertverlust des Geldes abzuschwächen. Mit der Geldanlage auf einem Tagesgeld– oder Festgeldkonto kann zwar die Inflationsrate nicht komplett ausgeglichen werden, doch der Geldentwertung kann entgegengewirkt werden. Um mehr aus Ihrem Geld herauszuholen, kann sich alternativ eine Investition in ETF-Sparpläne mit der Chance auf attraktive Renditen auszahlen.

Exchange Traded Funds (ETFs) sind an der Börse gehandelte Investmentfonds, welche die Wertentwicklung eines Index, zum Beispiel des Deutschen Aktienindex (DAX) oder des MSCI World, nachbilden. Sie gelten als passive und langfristig ausgelegte Anlagemöglichkeit, die nicht aktiv durch eine Vermögensverwaltung gemanagt wird. Daher sind ETFs wesentlich günstiger als aktive Fonds. Ein ETF-Sparplan ist bereits ab 50 € pro Monat realisierbar.

Bei Raisin Invest von WeltSparen stehen Anlegerinnen und Anlegern zwei Optionen zum Besparen von ETFs zur Verfügung: